金日利有限公司 2010/09/09

周三由于市场对欧元区担忧情绪弥漫，避险买盘较为强劲，同时美联储(FED)褐皮书显现消极的迹象，令金价上涨失去了平衡。日内金价最高上涨至1262.85美元，最低回调至1254.15美元，收盘下跌0.80美元至1255.25美元，日K线呈弹升试探型小阴线形态。

美元指数方面，周三美元指数小幅下滑，日内最高上冲至82.92，最低下探至82.38，收盘下跌0.22至82.61。日内美联储(FED)公布的经济状况褐皮书显示，自7月中旬至8月底的6周内，美国经济复苏"温和"，但有"广泛迹象"显示经济增速放缓。根据12家地区联储调查结果综合得出的褐皮书显示，东部及中西部地区经济复苏停滞。12家地区联储中，圣路易斯、明尼阿波利斯、堪萨斯城、达拉斯和旧金山这五个西部联储地区经济保持温和成长；纽约、费城、里奇蒙德、亚特兰大和芝加哥这五个地区经济成长状况好坏参半或已放缓；波士顿和克利夫兰这两个地区报称有正面发展及经济活动有改善。其中，纽约联储称经济增速出现放缓迹象，其中制造业复苏进一步放缓。费城地区报称商业环境"复杂"，里奇蒙德联储称"经济活动放缓或萎缩的迹象更加普遍"。亚特兰大地区报称经济增速继续放缓，芝加哥联储则表示7、8月份经济增长温和。此外，美联储在褐皮书中指出，制造业活动进一步扩张，但数个地区增长步伐放缓。同时，银行业报称贷款需求稳定或下降，信贷质量温和改善。褐皮书指出，商品和服务多数领域的物价上行压力十分有限，薪资上调压力也受到抑制。褐皮书同时指出，购房优惠税结束后导致房屋销售下降，在此之后，房屋销售进一步放缓，建筑活动也放缓，对商业地产的需求仍然疲弱，但部分地区显示出企稳的迹象。此份报告印证了美联储有关经济复苏虽然正在放缓，但是经济尚未陷入衰退阶段的观点。在上月公布的褐皮书中，美联储称经济活动持续增长，并处于平衡状态。两家地区联储称经济"总体维稳"，2家表示近期经济"增速有所放缓"。此外，经济状况褐皮书将帮助美联储进一步作出利率决议提供充分的证据和参考，美联储下一次议息会议将于9月21日举行。

国际能源市场方面，周三NYMEX10月原油期货收盘上涨0.58美元，至每桶74.67美元。ICE布伦特原油期货则上涨0.39美元，至每桶78.13美元。由于美联储(FED)在其公布的褐皮书中表示经济复苏步伐放缓。与此同时，英国统计局(ONS)公布的数据显示，英国制造业稳步增长，为该国经济复苏提供了有力的左证。此外，美国石油学会(API)公布的数据显示，美国上周原油库存大幅减少，令油价止住了下滑而上涨。

国际现货黄金方面，周三金价冲高回落小幅收低，日K线呈一根长上影线的小阴线形态。日在线看，各均线继续向上扩张，MACD红柱略有缩短，DIFF和DEA张口向上运行，KDJ三线开口缩小欲形成粘合，RSI三线平移；周在线看，金价暂受5周均线支撑，MACD绿柱翻红，DIFF和DEA继续向下粘合，KDJ三线向上扩张，RSI指标拐头向上发力；3小时看，金价受压于5和10均线，MACD绿柱迅速增长，DIFF和DEA开口交叉，KDJ三线快速下扬，且开口不断放大，RSI指标处于55轴下方震荡。整体上看，现货黄金收于1255上方，增加了后市测试历史高位1265.80的几率。目前金价触及1262.85，也刷新了2个多月以来的高位。看来，现货黄金预计将对1260上方发起冲击，只要后市不跌破1250-55区域，后市测试1260档的风险较大。

国际现货白银方面：周三银价小幅走高，从日线图上看，银价各均线继续呈多头排列，MACD红柱有缩小迹象，DIFF和DEA金叉张口向上，RSI与KDJ三线则在中热区域上移。周在线看，MACD红柱增长，DIFF与DEA金叉开口向上，KDJ与RSI三线则在慢热区域向上突破，3小时图上看，MACD绿柱缩小，DIFF和DEA处于粘合状态，KDJ三线处于中热区向下扩张，RSI三线则处于中热区域开口平移。整体上看，现货白银在周二短暂触及20.00之后出现回落，但下方在19.50一线受到支撑企稳反弹。目前看来，现货白银应该还会对20.00附近的高位进行一轮测试，若继续破败，将有回调风险，预计在19.00-30区域；若能有效突破20.00，后市目标将指向21.00，整体趋势也将上扬。

9月8日纽约商品交易所(COMEX)12月期黄金报1259.3美元/盎司，前一交易日收盘为1249.1美元/盎司；截止北京时间06:00，成交量为105982，前一交易日成交量为108325，成交量减少2343；未平仓合约390255，前一交易日未平仓合约387391，未平仓合约增加2864。

9月8日纽约商品交易所黄金库存减少33186盎司至10735232盎司。 全球黄金基金9月8日黄金持有量持稳，其中SPDR Gold Shares黄金持有量持稳于1294.442吨，New Gold Debentures黄金持有量减少0.61吨至48.38吨。

阻力：1263、1273、1281  支撑：1251、1245、1233

(以上文章为金银业贸易场行员对贵金属走势的分析，不构成本场、本网站或本场行员的投资建议。投资贵金属涉及风险，投资者在决定投资前应咨询专业意见。)

英皇金号有限公司 2010/09/09

纵横汇海2010年9月9日

资金避险成风‧日瑞持续高耸

9月8日

港金息率：高息180港元                                                          伦敦白银定盘价：20.02

伦敦黄金上午定盘价：1258.00                                                 伦敦黄金下午定盘价：1255.00

XAU 伦敦黄金 - 沽压酝酿中‧关注下线支撑

伦敦黄金周三再创近期高位，并向着6月触及的纪录高位1264.90美元又行近了一步；纽约盘初，金价升至最高1262.25美元，但其后上升动能无以为继，更在后段时间逐步回吐全日之上涨幅度，以小幅度之跌市收结。

技术走势而言，金价自7月底每盎司1156.90美元起展开涨势，至本周三1262美元附近的高位，期间最大幅度之回调亦仅为十多美元，而至今之累积升幅则为约105美元。RSI近期多番受阻80区域，同时STC则已见持于90水平上方之极度超买区好一段日子，有着积聚沉重沽压的痕迹。在价位走势上，由月初至今，可说金价处于较急斜之上升通道中攀升，同时亦见一直持稳于9天平均线之上；换言之，虽然目前见动力指针显示金价有乏力倾向，但若果可金价继续保持于上述两个技术支撑位之上，则仍不宜抢先逆势而行。目前9天平均线处于1248.50美元，刚好通道底部亦交迭于此，可见一旦此区失守，则是引发金价出现回调的明显征兆。预计延伸较近支持在1230及1227水平。以近月之升幅量度，扩展至38.2%回吐将为1221美元，50%及61.8%则会看至1209及1197水平。反之，倘若金价继续向上游走，进一步阻力应为6月21日触及之纪录高位1264.90美元，预计往后上试目标可看至1271水平。

伦敦黄金 9月9日                                                                      预测早段波幅：1249 - 1260

阻力位：1266 - 1271                                                            支持位：1246 - 1230 - 1227

SPDR Gold Trust黄金持有量：

9月1日 - 增持1.51996吨至1,304.02811吨

9月2日 - 减持9.11967吨至1,294.90844吨

9月3日 - 减持0.46597吨至1,294.44247吨

XAG伦敦白银 - 慎防技术超买压力

伦敦白银周三触及20.14美元，为2008年3月以来最高。单是近三周升幅已超过2.4美元，可想象得到RSI及STC均已走入超买区域，只是两指针一路在超买区间盘缠，价位却一直在往上走；跟黄金之技术形势类似，银价都是持续于9天平均线上方走高，估计亦要跌破目前处于19.61美元之9天平均线，才见银价有回调之迹象，下一级支持将可看至19.48美元，之后参考将为19.20及18.91美元，分别为此浪升幅之38.2及50%回吐水平。向上阻力则会先留意20.11及20.35美元，以近期高位连成之上行趋向线，则可筑起另一阻力于12.40水平。

伦敦白银 9月9日                                                                      预测早段波幅：19.63 - 20.11

阻力位：20.35 - 20.68                                                          支持位：19.48 - 18.79

iShares Silver Trust白银持有量：

8月31日 - 增持30.44吨至9227.13吨

9月1日 - 增持53.27吨至9280.40吨

9月3日 - 减持3.67吨至9276.73吨

美国联邦储备理事会(FED)周三发布的褐皮书称，近来数周广泛迹象显示美国经济成长已放缓。报告并暗示虽然复苏脚步摇摆不定，但经济或能避开二次衰退。美联储在褐皮书中称，各联储地区中最为普遍的特征是经济温和成长，特别是在旧金山、达拉斯和堪萨斯城等中西部地区。不过，包括纽约、费城和芝加哥等地区的经济成长状况好坏参半，或已放缓。美联储表示，即使购物者将支出限制在必需品，但消费者支出似乎还是有所上升，这进一步说明了经济可能不会再度陷入衰退。美联储称，大多数商品和服务的物价上升压力仍然有限，薪资上调压力亦受到抑制。褐皮书还称，报告表明，有充足的合格求职者能够填补空缺职位。美联储称，楼市遭受严重打击，在广受欢迎的税负优惠措施到期后曾出现初步下滑，现在又进一步走弱。市场对这份报告关注度不高，因本来就认为该报告将确认夏季经济复苏放缓。美联储将于9月21日召开下次政策会议，届时决策者将讨论是否对蹒跚的经济提供进一步的支持。联储似曾准备开始撤出刺激措施，但由于经济复苏绿芽在夏季凋败，故美联储又恢复购买债券，以保持其资产组合在一个稳定水平。决策者正在讨论美联储是否需要积极提高其持有规模，以提供额外的刺激。

市场人士普遍预期今晚美国将标售的130亿美元30年期公债将吸引强劲需求，因为公债收益率已经从近期低点回升，并且欧洲银行业稳健性再度引发疑虑。对欧元区银行压力测试不够严格的担忧重燃，周二促使投资者纷纷买进避险资产，推动美债价格走高。但周三抛售导致公债价格回落，收益率升至更具吸引力的水平。周三尾盘，30年期公债收益率报3.72%。10年期/30年期公债利差已从近期高点收窄。8月进行30年期公债标售时，利差盘旋在120基点附近，周三缩窄至107个基点。

今日重要经济数据公布：       

13：00 日本8月消费者信心指数‧前值43.3

13：30 法国第二季非农就业修订‧前值+0.2%

14：00 德国8月消费物价指数(CPI)月率终值‧预测0.0%‧前值+0.3%

14：00 德国8月消费物价指数(CPI)年率终值‧预测+1.0%‧前值+1.2%

14：00 德国8月消费物价调和指数(HICP)月率‧预测0.0%‧前值+0.3%

14：00 德国8月消费物价调和指数(HICP)年率‧预测+0.9%‧前值+1.2%

16：30 英国7月贸易平衡‧预测74.50亿赤字‧前值74.01亿赤字

16：30 英国7月对非欧盟地区贸易平衡‧预测42.00亿赤字‧前值42.62亿赤字

19：00 英国9月央行利率决议

20：15 加拿大8月房屋开工年率‧预测18.5万户‧前值18.92万户

20：30 美国一周首次申请失业援助人数‧预测47.0万人‧前值47.2万人

20：30 美国初请失业金人数四周均值‧前值48.55万人

20：30 美国当周续领失业金人数‧预测445.0万人‧前值445.6万人

20：30 美国7月国际贸易平衡‧预测473亿赤字‧前值499亿赤字

20：30 加拿大7月贸易平衡‧预测8.1亿赤字‧前值11.3亿赤字

20：30 加拿大7月出口‧预测334亿‧前值335亿

20：30 加拿大7月进口‧预测347.0亿‧前值346.3亿

23：00 美国能源资料协会(EIA)油品库存数据

原油库存‧预测+90万桶‧前值+340万桶

汽油库存‧预测-90万桶‧前值-20万桶

馏分油库存‧预测+60万桶‧前值-70万桶

(以上文章为金银业贸易场行员对贵金属走势的分析，不构成本场、本网站或本场行员的投资建议。投资贵金属涉及风险，投资者在决定投资前应咨询专业意见。)

第一亚洲商人金银业有限公司 2010/09/09

●7月23日公布的欧洲银行业压力测试报告低估了部分银行对具有潜在风险的政府债券的持仓规模。同时，作为欧洲经济火车头的德国，周二公布的经济指标也打压了股市，数据显示，德国7月工厂订单意外降2.2%，差于6月时的升3.6%，也差于预期的升0.5%。而黄金市场则受到避险情绪的追捧，投资者追高买入黄金，以求避免因欧洲经济恶化可能造成的资产损失。黄金在历史高位附近继续上涨，接近1265的历史最高点。美国总统奥巴马9月6日表示，美国政府明年将支出500亿美元用于高速公路、机场和铁路建设，而这只是其最新的经济刺激计划的一部分。另有消息称，奥巴马公布关于企业减税的重大措施。这引发了市场对于全球经济现状的担忧，和未来发达经济体将继续保持宽松货币政策可能引发的通货膨胀忧虑。然而，不稳定的全球经济和宽松货币的过量发行，很可能会造成全球经济陷入一段较长时间的经济滞胀时期。唯有黄金市场才更具吸引力，成为投资者的财富资产避风港。市场对于欧洲银行体系健康度的担忧，是导致投资者忧虑情绪再起，追捧黄金避险的主要原因。美国原油库存意外大降，油价涨至75美元/桶附近,美国石油协会(API)公布数据显示，截至9月3日当周，美国原油库存减少730万桶，汽油库存增加65.4万桶，精炼油库存增加130万桶。油价反弹也给黄金带来一定支撑。

今日重要数据:

14:00   德国 8月调和消费者物价指数终值(年率)

14:45   法国 第二季度非农就业人口变动终值

19:00   英国央行货币政策委员会(MPC)公布利率决议

20:30   美国 7月贸易帐(美元)

20:30   美国 上周初请失业金人数(至0904) 

23:00   美国 上周EIA原油库存变化(桶)(至0904)  

即日金市策略:

金价在前期高点1265之前越显疲态，两度冲刺乏力，若不能一鼓作气便会再而衰三而竭，各项指标均严重超买，KDJ指标高位背离，高点之前可在1265处沽空，止蚀1268，支撑位：1246  1243  1238，阻力位：1260  1265  1270。

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富士金业有限公司 2010/09/09

亚洲/香港：(8/9) 全球股市回落，加上欧元亦转软，投资者对前景忧虑重现，周三亚洲金价炒上，历史高峰在望。现货金价全日最高见1259.80美元，收市前报1257.00美元。白银收市报19.88美元，白金1548.00美元，钯金519.00美元。上次金价见顶，是在今年六月的1264.00美元，至此金已经连续上升了10年。美国石油库存大，油价连续三天下跌，但金价对此缺乏反应。新加坡的分析员指，金价在突破之边沿，只要有不利的经济消息入市即可穿上，而季节性实用需求方面不俗，予以支撑力不小，金价暂不虞大跌。

欧洲/伦敦：(8/9) 全球经济环境似好非好，前景欠明朗的阴霾不散，投资者继续以金市作避险天堂，周三欧洲金价接连第三天上升，银价追随，升上两星期的高位。现货金最高见1263.00美元，收市前造1257.00美元。白银造19.95美元，白金1565.00美元，钯金525.00美元。欧洲银行的财政状况再引起关注，加上美国及中国的经济数据令人不安，汇理的分析员指那构成金价再创高峰的理想背景，而实用需求进入季节性旺季，投资需求又未歇止，所有因素看来均利好。花旗的行家则指，金价受惠于股市回落之际，亦受到奥巴马可能提出新一轮刺激经济施措的消息支持。中国公布最大金矿七月份生产略减，市场憧憬国内需求未得满足，瑞银的策略师将其最新对金价预测提高，一个月及三个月的平均价现调升至1300.00美元。

美国/纽约：(8/9) 金市多仓趁高套现，拆仓活动颇为积极，周三纽约金价回落，其他贵金属反而偏稳。获利回吐的压力增加之下，Comex收市时十二月份期金收市报1257.50美元，跌1.80美元，最低时造过1254.60美元。十二月份白银收20.01美元，升10美仙，十二月份钯金收527.10美元，升3.90美元，十月份白金收1562.20美元，升5.90美元。

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万利达金融集团有限公司 2010/09/09

美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓未变；昨日黄金冲高承压回落，收于上影线较长的阴线，最高上探到1262；目前金价在1253争夺，技术图来看黄金上行动能减弱，下方支撑1248，短线或将继续试探新高。

周三美股小幅低开后进一步扩大涨幅，三大股指以0.6%左右的涨幅收盘。日内葡萄牙国债标售成功、加央行加息25点以及加拿大8月lvey采购经理人指数表现强劲提振的风险偏好在美国数据缺乏的背景下维持良好，并持续为非美提供支持。盘中美联储公布的经济状况褐皮书显示，由于购房退税政策到期后住房销售和建筑业受到冲击而持续萎靡不振，成为行业复苏中最弱的部门，美国经济受此拖累在7月下旬至8月底期间表现疲弱。与此同时，贷款需求在低迷的经济状况下表现疲弱，尤其是企业贷款鲜有改善。通胀和薪资压力依然有限，而消费者支出有望实现整体增长。银行、金融、服务和制造业等其他行业在经济整体疲弱的背景下表现喜忧参半。总体上，该份褐皮书显现美国经济存在诸多放缓迹象，但经济二次探底的可能性依然很低。随后明尼阿波利斯联储主席柯薛拉柯塔和旧金山联储官员对美国经济也发表了讲话。柯薛拉柯塔表达了对就业市场的担忧情绪，旧金山联储官员则认为经济依然在扩张，只是增幅有所放缓。美国经济褐皮书整体不愠不火，美联储官员讲话似乎也是老生常谈，因此市场在褐皮书以及官员讲话后表现平静，维持小幅整理趋势。周四将公布澳大利亚就业数据、英央行利率决议，德国CPI等多项数据，在这之前，潜在的风险偏好可能会继续为非美提供支持。
今日重点关注压力点位：1249、1251、1254、1256.8、1260、1263、1266！

今日需重点关注数据如下：

02:00 美国 美联储经济褐皮书;市场影响★★
02:30 美国 美联储Kocherlakota讲话
20:30 美国 7月份贸易收支 前值-499亿美元;预测-470亿美元;市场影响★★
20:30 美国 9月4日当周初请失业救济金人数;市场影响★
23:00 美国 9月3日当周原油库存★★★

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德裕金号集团有限公司 2010/09/09

金价逼近历史高位小幅回落

黄金方面：开市价1256.90美元，最高价1262.10美元，最低价1253.00美元，收市价1255.10美元。（此价格为北京时间凌晨3点至次日凌晨3点时段价格）

白银方面：开市价19.810美元，最高价20.080美元，最低价19.670美元，收市价19.880美元。（此价格为北京时间凌晨3点至次日凌晨3点时段价格）

上日基本面：

日本央行(BOJ)公布的经济月报指出，9月份日本经济"展现出进一步温和复苏的迹象"。日本央行自今年5月份上调经济评估以来连续4个月维持评估水平不变。

英国统计局(ONS)公布的英国7月制造业产出月率上升0.3%，连续第3个月上升；7月制造业产出年率上升4.9%，创1994年12月以来最大年率增幅。英国7月工业产出月率上升0.3%，年率上升1.9%。英国最大抵押贷款机构Halifax公布的英国8月Halifax季调房价指数月率上升0.2%，预期降0.5%；8月Halifax季调房价指数年率上升4.6%，预期升4.4%。

希腊统计局公布的希腊第二季度GDP年率和季率分别萎缩3.7%和1.8%，初值分别为萎缩3.5%和1.5%。德国经济部(economics ministry)公布的德国7月季调后工业产出月率小幅上升0.1%，市场预期上升1.0%。

葡萄牙成功标售10.4亿欧元国债；爱尔兰财政部今日表示，将把国有化的盎格鲁爱尔兰银行(Anglo Irish Bank)分拆成一家储蓄银行和一家资产追回银行。

美联储(FED)公布的经济状况褐皮书(Beige Book)显示，自7月中旬至8月底的6周内，美国经济复苏"温和"，但有"广泛迹象"显示经济增速放缓。同时美国总统奥巴马(Barack Obama)将在美国俄亥俄州宣布一项数额高达数十亿美元的最新企业税收减免和大型建设支出计划。

由于投资者关注来自欧洲的利好消息，美股周三收涨。不过成交仍然清淡，显示投资者对市场走向缺乏信心。道指收高46.32点，升幅0.45%，收报10,387.01点；标普500指数收涨7.03点，涨幅0.64%，报1,098.87点；纳指上扬19.98点，涨幅0.9%，报2,228.87点。

原油库存减少，NYMEX原油期货周三温和收高。油价盘中最高触及75.39美元/桶，最低下探至73.37美元/桶，上涨0.58美元，涨幅0.78%，收报74.67美元/桶。

技术面：

上日现货金收跌，日K线图显示，现货金上日收于带上下影线的小阴线。综合技术指针显示， MACD指针显示快慢双线均在超买区继续延伸，双线开口缩减，红柱在0轴上方缩减；RSI指标快线慢线发散维持在看涨区域，略显疲态；随机指标KDJ快慢线三线粘合后快线略偏下行；BOLL通道略有收口，下轨支撑见于1191.9，中轨1230.8支撑，上轨1268.9阻力。周三美指收于带长下影线的中阴线，周四亚洲盘早盘已经走出一条小阴线。

上日总结：

周三公布的德国7月工业生产资料差于预期，但由于受到欧洲股市强劲反弹的提振，加上英国8月Halifax房价指数好于预期，晚间美股承接欧股走势高开高走，部分市场投资者削减黄金避险买盘令金价承压，后由于美联储在其公布的褐皮书中表示经济复苏步伐放缓，市场风险情绪下降，市场人气好坏不一令金价周三最终小幅收跌。

盘面上看，上日金价最高见1262.1，最低下探至1253.0。周四亚洲盘早盘，金价小幅走低，陷于窄幅区间波动。上日股市反弹，部分投资者在金价上行触及1262阻力附近时候获利了结，金价承压，但是在金价接近历史高位的影响下，印度的实金买盘较为清淡。前几日的央行活动中，澳洲央行当前及未来澳大利亚良好的经济前景，日本和加拿大央行也表示经济温和复苏，市场对于全球经济复苏的乐观情绪或影响投资情绪，欧洲经济方面上日虽然显现乐观迹象，但是后续发展还需要继续观察。技术上看，金价上日收盘于1255上方，现在维持在1250支撑上方盘整，短线下一步上探历史高位1265附近可能还是存在，但是上冲动能减缓，下方1250若跌破金价可能面临一波回调。短线上方阻力见于1260，1262，1265，1268，1270，1280；下方支撑1250，1246， 1242，1235，1230，1221。

今日将公布英国7月贸易帐，美国的7月贸易帐、上周初请失业金人数。英国央行还将公布利率决定，预期仍将维持0.50%的基准利率不变。

短线阻力：1260.00-1262.00-1265.00-1268.00-1270.00

短线支撑：1250.00-1246.00-1242.00-1235.00-1230.00

(以上文章为金银业贸易场行员对贵金属走势的分析，